10月11日晚間，停牌6個(gè)月的金石東方發(fā)布一系列公告，不僅給出修訂后的重組草案，回復(fù)深交所問(wèn)詢(xún)并宣布10月12日復(fù)牌。公司擬以21億元收購(gòu)“快克”品牌感冒藥制造商亞洲制藥100%股權(quán)，在原有鋼增強(qiáng)塑料復(fù)合管道技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用的主營(yíng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，新增藥品和保健品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)雙主業(yè)發(fā)展。

　　構(gòu)建雙主業(yè)引擎進(jìn)軍醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)

　　修訂后的重組方案顯示，金石東方及其全資子公司成都金石擬向亞洲制藥的全體49名股東以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買(mǎi)亞洲制藥100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)21億元，金石東方及成都金石需向交易對(duì)方支付股份對(duì)價(jià)為12.3億元，發(fā)行價(jià)格23.12元/股，現(xiàn)金對(duì)價(jià)為8.7億元。

　　同時(shí)，公司還擬以23.68元/股的價(jià)格向楊曉東、王玉連、謝世煌和天堂硅谷定增計(jì)劃4名特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金8億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、涉及的稅費(fèi)及中介費(fèi)用。

　　亞洲制藥對(duì)于市場(chǎng)而言并不陌生，其“快克”牌產(chǎn)品為人們熟知。資料顯示，亞洲制藥主營(yíng)業(yè)務(wù)以快克、小快克系列非處方藥和今幸膠囊等保健食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售為主，同時(shí)涉及處方藥領(lǐng)域，擁有90個(gè)藥品生產(chǎn)批準(zhǔn)文號(hào)，2個(gè)保健食品生產(chǎn)批準(zhǔn)文號(hào)。業(yè)績(jī)上，亞洲制藥競(jìng)爭(zhēng)力也較明顯，2014、2015、2016年1-3月，亞洲制藥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.1億元、6.29億元和1.44億元，各期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為1.13億元、0.97億元和844.93萬(wàn)元，且隨著醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展，亞洲制藥預(yù)計(jì)將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。交易對(duì)方承諾，亞洲制藥在2016-2018年凈利潤(rùn)分別為1.27億元、2.8億元、4.44億元。

　　川財(cái)證券解讀認(rèn)為，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥大健康行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展看好,消費(fèi)者對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)品的需求穩(wěn)定,金石東方在機(jī)械制造主營(yíng)的基礎(chǔ)下進(jìn)入醫(yī)藥行業(yè),使得公司盈利能力大幅提升,收入結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化,構(gòu)建雙主業(yè)引擎，公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型值得期待。

　　跨界重組謀新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

　　從機(jī)械行業(yè)跨界重組醫(yī)藥公司，金石東方自披露此次并購(gòu)方案以來(lái)震驚市場(chǎng)，也收到深交所的問(wèn)詢(xún)函。10月11日晚間，公司就深交所的12個(gè)疑問(wèn)進(jìn)行了一一回復(fù)。

　　對(duì)于深交所問(wèn)及重組后公司控制權(quán)的問(wèn)題，金石東方解釋稱(chēng)，本次交易完成后，蒯一希及其一致行動(dòng)人楊曉東將合計(jì)控制上市公司4724.27萬(wàn)股股份，占比21.18%，控制權(quán)不變更，蒯一希仍是實(shí)控人。而對(duì)于溢價(jià)265%收購(gòu)亞洲制藥的原因，金石東方表示，亞洲制藥是中國(guó)知名的感冒藥產(chǎn)品制造銷(xiāo)售商，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，在同行業(yè)具有一定競(jìng)爭(zhēng)力，擁有較強(qiáng)的獲利能力，且歷經(jīng)20余年發(fā)展，其下屬主要子公司已積累較多留存收益。對(duì)于亞洲制藥未來(lái)發(fā)展，金石東方及其交易對(duì)方都很有信心。“2014年至2016年1-3月，亞洲制藥主要產(chǎn)品快克、小快克和今幸膠囊，合計(jì)收入分別占各期營(yíng)業(yè)收入的 80.28%、81.02%和 81.58%，主營(yíng)突出……”《金融投資報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，金石東方在回復(fù)函中，通過(guò)對(duì)亞洲制藥行業(yè)地位、市場(chǎng)份額、品牌知名度、客戶(hù)關(guān)系、銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)及研發(fā)能力等方面的量化分析，力證亞洲制藥擁有較強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)盈利能力。

　　金石東方坦言，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩、固定資產(chǎn)投資增速下滑，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)鋼增強(qiáng)塑料復(fù)合管道發(fā)展遭遇瓶頸，本次收購(gòu)有助于公司拓展主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)雙主業(yè)發(fā)展，拓展公司的盈利能力，業(yè)績(jī)承諾的實(shí)現(xiàn)將使上市公司未來(lái)的業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力大幅提高。同時(shí)，對(duì)于亞洲制藥來(lái)說(shuō)，交易完成后借助上市公司雄厚的資金實(shí)力以及多元的融資渠道，亞洲制藥可以加大對(duì)“快克”、“小快克”、“今幸膠囊”和“續(xù)斷壯骨膠囊”等優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)，進(jìn)一步拓寬相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)，從而培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展。

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